На этот счет существует не одно мнение. В первую очередь, это может быть связано с тем, что слово «красная» также означает «красивая». Есть версия, что данное название площадь получила благодаря торговым рядам, которые располагались здесь несколько сотен лет назад и назывались красными.
Появилась она в 1493 году, в тот момент, когда князь Иван 3 приказал снести деревянные постройки вокруг Кремля, поскольку они постоянно горели. После этого восточная сторона Кремля стала торговой площадью. Спустя годы на ней начали появляться большие красивые здания. Однако пожары продолжались, ведь торговые ряды и ряд зданий все еще оставались деревянными. Именно по этой причине ее стали называть Пожарной. Со временем она стала главной площадью столицы и на ней всегда толпился народ. Здесь же мятежники собирали недовольных властью людей, в то время как князья и цари расправлялись с мятежниками тут же. На ней же зачитывались царские указы, бояре решали различные государственные вопросы, проходили мероприятия, скажем, связанные с коронацией царей, сюда приходили воины из походов, что бы отпраздновать победу.
Впрочем, учитывая, что словосочетание «Красная площадь» впервые упоминается лишь с 18 века, историки считают, что ее название никоим образом не связано с революцией 20-го века. В связи с этим большинство ученых уверено — такое название употребляется с давних пор, говоря о чем-то красивом. Таким образом первая версия является наиболее близкой к действительности.